Tag ключевая ставка

Сокращение ключевой ставки Центробанком до 18% окажет стимулирующее воздействие на сферу кредитования, в частности, на ипотечный сегмент, поскольку процентные ставки по кредитам также пойдут на спад. При этом снизится и доходность по депозитам. В пресс-службе ВТБ сообщили, что в настоящее время банк проводит анализ ситуации, сложившейся на рынке розничных финансовых продуктов.

Представители ВТБ заявили, что банк уже принял решение об уменьшении ставок по потребительским кредитам на 2 процентных пункта. Дальнейшие шаги ВТБ будут определены позже, после изучения дальнейшей политики регулятора и изменений на рынке.

По данным ВТБ, в ответ на снижение ключевой ставки, банки начали постепенно уменьшать процентные ставки по вкладам и накопительным счетам. В первой половине июля максимальная ставка в крупнейших банках упала ниже отметки в 18%. Снижение ставок по депозитам происходит быстрее, чем снижение ключевой ставки, и тенденция к уменьшению доходности накопительных продуктов сохранится до конца текущего года. Также наблюдается снижение ставок по полугодовым вкладам параллельно с увеличением ставок по трехмесячным депозитам, отметили в банке.

Несмотря на снижение ставок, вклады и накопительные счета остаются востребованными инструментами сбережений среди населения. Ожидается, что во второй половине года рынок сбережений продолжит расти и, согласно прогнозам ВТБ, к концу 2025 года достигнет 67 триллионов рублей, из которых 63,5 триллиона рублей будут рублевыми сбережениями.

Кроме того, в ВТБ прогнозируют увеличение объема выдачи ипотечных кредитов до 4,04 трлн рублей (предыдущий прогноз – 3,8 трлн рублей) после решения Центробанка о снижении ключевой ставки. Объем рынка потребительских кредитов оценивается в 3,5 трлн рублей по итогам года (по сравнению с предыдущим прогнозом в 3,2 трлн рублей). По оценке ВТБ, влияние на рынок автокредитования будет незначительным. Поэтому банк пока сохраняет прогноз по выдачам автокредитов в 2025 году на уровне 1,3 трлн рублей.

«Прогнозы ВТБ относительно рынка ипотеки и кредитов наличными говорят о постепенном восстановлении спроса в этих сегментах. Снижение ключевой ставки ЦБ оказывает положительное влияние на доступность кредитных ресурсов, что стимулирует увеличение объемов выдачи. Однако, влияние на рынок автокредитования остается ограниченным, что свидетельствует о сохраняющихся факторах, сдерживающих спрос в этом сегменте», – отмечает эксперт Президентской академии в Орле Татьяна Власова.

В ходе пресс-конференции, посвященной итогам заседания совета директоров, глава Центробанка Эльвира Набиуллина сообщила о планах регулятора постепенно смягчать денежно-кредитную политику. Снижение ключевой ставки будет осуществляться параллельно с замедлением инфляции, подчеркнула она.

«Депозиты, на наш взгляд, останутся привлекательными еще долгое время, несмотря на снижение ключевой ставки, потому что мы будем снижать ключевую ставку постепенно, по мере снижения инфляции, – сказала она. – И мы будем исходить из того, что ставки по депозитам будут оставаться выше инфляции, то есть они позволит обеспечить сохранность от обесценений за инфляцией сбережений граждан».

«Снижение ключевой ставки по мере снижения инфляции говорит о взвешенном и осторожном подходе Центрального Банка к денежно-кредитной политике. Регулятор стремится не допустить резких колебаний на финансовом рынке и сохранить контроль над инфляционными процессами», – отмечает эксперт Среднерусского институт управления – филиала РАНХиГС Татьяна Власова.

В условиях повышенной ключевой ставки и сохраняющейся неопределенности относительно инфляции, интерес к банковским депозитам растет, однако значительная часть россиян пока не торопится принимать активные решения о сбережениях.

Несмотря на то, что регулятор поддерживает ключевую ставку на уровне 21%, банковские вклады, казалось бы, должны быть предпочтительным вариантом для граждан, стремящихся уберечь свои средства.

Однако, как показывают данные, это не совсем так, согласно исследованию, финансового маркетплейса «Сравни», 60% граждан не планируют открывать депозит в ближайшее время, и каждый пятый не следит за ключевой ставкой Центрального банка и лишь 15% россиян уверены в своих знаниях о вкладах, в то время как 22% признаются, что не разбираются в этом вопросе, а это свидетельствует о существенном разрыве между интересом к инструментам сбережения и реальной финансовой грамотностью населения.

По мнению эксперта кафедры менеджмента и управления персоналом Среднерусского института управления – филиала РАНХиГС Долговой Светланы, вклад сегодня является одним из немногих понятных и надежных способов сохранить средства, однако граждане не спешат, так как не понимают принципов работы депозитов. Сейчас особенно популярны краткосрочные депозиты сроком до года, позволяющие зафиксировать ставку и избежать долгосрочной заморозки средств.

Вклады с фиксированной ставкой – разумное решение, так как при ставке в 21% можно закрепить хорошую доходность, которая может стать недоступной, если ставка в будущем снизится. Эксперт обращает внимание на то, что стоит проявить интерес к срочным вкладам с фиксированной процентной ставкой – это надежно и прозрачно.

Ставки постепенно снижаются, так с начала апреля семь из десяти крупнейших российских банков уменьшили ставки по вкладам, и в настоящее время средняя доходность вкладов на срок от трех месяцев до года приближается к 19%, что на 2 п. п. ниже текущей ключевой ставки. Ставки по депозитам на шесть месяцев, которые ранее предлагали наибольшую доходность, сравнялись с уровнями краткосрочных вкладов.

Для банковских учреждений стремление к минимизации процентных выплат по депозитам населения вполне логично: более низкая стоимость привлеченных средств напрямую влияет на прибыльность.

Вместе с тем, конкурентная борьба за клиентов стимулирует банки к улучшению условий по депозитным продуктам, создавая тем самым привлекательность для вкладчиков других финансовых организаций. Однако, рост процентных ставок по вкладам не может быть бесконечным, и ключевая ставка Центрального банка выступает в роли своеобразного ограничителя, определяющего верхний предел возможного повышения.

Эксперт отмечает, что снижение ставок по вкладам, особенно краткосрочным, отражает ожидания рынка относительно смягчения денежно-кредитной политики Банка России, этим банки демонстрируют, что прогнозируют смягчение в ближайшие полгода, и стремятся заранее получить выгоду, снижая доходность.

Однако открывать вклад все еще целесообразно, но нужно понимать, что максимальные условия уже упущены. В условиях ожидаемой мягкой политики мегарегулятора краткосрочные депозиты с возможностью пролонгации представляются наиболее гибкими.

Для новичков лучший ориентир – простота и стабильность. Не стоит гнаться за высокой ставкой, если она связана с жесткими условиями. Важно, чтобы банк участвовал в системе страхования вкладов, а также необходимо внимательно изучать договор, особенно условия досрочного расторжения.

По данным финансового маркетплейса «Сравни», россияне в первую очередь обращают внимание на надежность банка (42%), затем на условия размещения и только потом на процентную ставку, что говорит о преобладании осторожного подхода.

При этом лишь 23% россиян регулярно следят за изменениями ключевой ставки, хотя она напрямую влияет на доходность вкладов, более того, 22% признаются, что вообще не понимают, как устроены депозиты, что приводит к ситуации, когда интерес к финансовым инструментам есть, но знаний для осознанного выбора недостаточно.

Для реального эффекта от вклада важно не ограничиваться лишь размещением средств по установленной ставке, а разбираться в базовых аспектах: влияние ключевой ставки, различия условий и степень рисков.

Сегодняшние накопления выступают не просто как инструмент защиты от инфляции, но и как часть стратегии стабильного финансового будущего. Для одних - это способ временно обеспечить себе финансовую свободу действий, в то время как для других – возможность приумножить капитал с заранее известной доходностью.

Москва, 28 марта 2025 — Председатель Комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков в интервью подкасту НЭП 2.0 ведущего РБК Никиты Макарова обозначил ключевые векторы трансформации финансовой системы России: от приватизации и снижения ключевой ставки до интеграции цифровых активов в традиционный рынок.

📉 Ключевая ставка — вниз к лету

Аксаков ожидает, что Центральный банк начнёт снижать ключевую ставку уже этим летом. При сохранении стабильной геополитики регулятор сможет «ослабить денежную удавку» без риска для инфляции. По его словам, текущий высокий уровень ставки — это вынужденный, но эффективный инструмент охлаждения кредитной активности.

🧾 ЦФА: налоги как у ценных бумаг

В 2025 году будет проведена гармонизация налогообложения цифровых финансовых активов (ЦФА) и традиционных инструментов. Госдума, ЦБ и Минфин уже договорились: цифровые активы будут облагаться по тем же правилам, что и облигации. Законопроект в разработке.

💸 Льготы для инвесторов в цифровые активы

Чтобы стимулировать долгосрочные вложения, Аксаков предложил освободить ввести налоговые вычеты на доходы по ЦФА при владении от 1 года. Это может стать аналогом действующей льготы на продажу акций и усилить интерес частных инвесторов к токенизированным инструментам.

🔗 Общий язык для блокчейнов

Сегодня рынке ЦФА действуют 15 обособленных операторов информационных систем. По мнению Аксакова, в ближайшее время стоит сформировать единую информационную систему, которая обеспечит сквозной переток активов между платформами и доступ к вторичному рынку. По словам Аксакова, "айтишников заставят" интегрироваться друг с другом: «Если не по-хорошему, то через закон».

🏛 Приватизация 2.0: план с графиком

Аксаков выступил за жёсткий график приватизации госкомпаний. Он считает, что доля государства в экономике сегодня чрезмерна, и её нужно снижать через акционирование и выход компаний на рынок:

«Сидя в госкорпорации и получая хорошие зарплаты, никто не двигается вперёд. Нужны частные инвесторы, которые заставят работать».

Интервью Анатолия Аксакова вышло в подкасте НЭП 2.0 ведущего РБК Никиты Макарова https://t.me/makarov_finance— проекте о новой экономике, финансах, инвестициях и благосостоянии. Полную версию можно посмотреть тут:

Youtube https://youtu.be/uvN1ZFe1GRQ

ВКВидео https://vkvideo.ru/video-227245154_456239144

Негосударственные пенсионные фонды оценивают состояние пенсионного рынка позитивно. Главными достижениями отрасли в 2024 году НПФ однозначно считают запуск программы долгосрочных сбережений (ПДС), а главным вызовом 2025 года – выполнение задачи президента по привлечению в ПДС 0,5 трлн рублей на фоне сохранения высокой инфляции и высокой ключевой ставки.

НПФ смотрят на состояние рынка исключительно позитивно, отмечает эксперт Среднерусского института управления – филиала РАНХиГС Александр Цвырко, такое видение связано в целом с нейтрально позитивным фоном вокруг отрасли: в последние годы на рынке не было негативных событий, а запуск ПДС дал рынку новый импульс развития. Основным достижением рынка в 2024 году стал запуск программы долгосрочных сбережений. Кроме этого, в числе достижений отрасли НПФ выделим появление новых игроков, увеличение срока софинансирования ПДС до 10 лет, а также рост интереса граждан к пенсионной системе и, как следствие, поступление новых денег.

Для эффективного развития пенсионному рынку нужны регуляторные изменения, прежде всего связанные с доработкой программы долгосрочных сбережений и увеличение софинансирования со стороны государства как в части сумм, так и его пропорций.

НПФ отмечают, что вынесение ПДС в отдельный сегмент налогового вычета, а также возможность применения вычета для участников пенсионного и предпенсионного возраста могли бы сделать продукт более привлекательным.

Для эффективного развития пенсионному рынку нужны регуляторные изменения, прежде всего связанные с доработкой программы долгосрочных сбережений в части изменений параметров софинансирования, расширения перечня особых жизненных ситуаций, налоговых преференций.

Ключевая ставка Центробанка снизится до 19% во второй половине 2025 года с учетом приближения инфляции к пику, заявил глава ВТБ Андрей Костин в эфире телеканала «Россия 24».

«Сейчас прогнозы по инфляции на этот год составляют 7–8%. Мне кажется, что есть все основания надеяться, что во второй половине года — и уже точно ближе к концу, в четвертом квартале — мы можем ожидать снижения ставки. Я считаю, до 19%, а может, даже и несколько ниже», — сказал Костин.

Кредитная политика на ближайший период будет оставаться достаточно жесткой, и сам ЦБ на 2025 год прогнозирует ставку в диапазоне 19–22%, заметил банкир. Среди «позитивных моментов» он заметил сокращение кредитования, а также впечатление, будто «все-таки инфляция сегодня приближается к своему пику».

По мнению эксперта кафедры менеджмента и управления персоналом Среднерусского института управления – филиала РАНХиГС Тычинской Ирины, Процентная политика является важнейшим инструментом кредитного регулирования: она применяется с середины XIX века. Возникновение этого метода денежно-кредитной политики связано с превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков. Последние переучитывали у него векселя или получали кредиты под собственные долговые обязательства.

Представляется, что деятельность ЦБ России окажет положительное влияние на состояние экономики государства, что, в свою очередь, поспособствует решению ряда проблем, характерных для современной России.

Основная цель стабилизационных мер - достижение низкого уровня инфляции в стране. По характеру антиинфляционной политики можно выделить три основных подхода.

В рамках первого подхода для борьбы инфляцией активно проводится бюджетная политика государства по распоряжению и пересмотру государственных расходов и ставок налогообложения, для того, чтобы оказать воздействие на платежеспособный спрос, тем самым снижая темпы инфляции.

Второй подход характеризуется проведением денежно-кредитной политики, осуществляемой ЦБ. Центральный Банк определяет количество денежной массы, нормативы обязательных резервов, процент ключевой ставки и ставки рефинансирования соответственно.

Третий подход подразумевает политику цен и доходов, которую проводит Правительство. Оно путем нормативно подкреплённых норм воздействует на уровень доходов, цен и инфляции.

После резкого повышения Центральным банком РФ ключевой ставки 25 октября с 19% до 21%, не прекращаются обсуждения о ее возможном дальнейшем повышении в декабре текущего года. При этом критерием принятия такого решения выступает продолжение роста инфляции и экономической активности. И хотя наметились тенденции снижения инвестиционной активности, замедление экономического роста и роста инфляции, без формирования тенденции устойчивого снижения инфляции ЦБ РФ не планирует смягчать денежно-кредитную политику, допуская дальнейший рост ключевой ставки до 23%. При этом, уже сейчас объем входящих платежей, проведенных через платежную систему Банка России, снизился на 2,9% относительно среднего уровня третьего квартала 2024 года. В сферах, связанных с инвестиционным спросом, Центральный банк отметил снижение поступлений на 2,1%. Президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин отметил, что по данным опросов, более половины членов союза откладывают реализацию инвестиционных проектов из-за высоких процентных ставок на период до трёх ближайших лет. Вице-премьер Александр Новак, выступая на Русском экономическом форуме в Челябинске, привел данные, что, с учетом высокой ключевой ставки, происходит снижение инвестиционной активности, и по итогам 2024 года темпы роста ожидаются на уровне 7,8%, тогда как по результатам первого полугодия рост инвестиций составил выше 10%.

По мнению эксперта кафедры менеджмента и управления персоналом Среднерусского института управления – филиала РАНХиГС Ивана Ильина, жесткая денежно-кредитная политика, ограничивая потребление и инвестиционную активность, не приводит к решению проблемы, порождающей инфляцию – недостаток предложения потребительских товаров, в первую очередь продуктов питания. Этому будут способствовать устранение сложностей в международных расчётах и развитие торговых отношений с дружественными странами, в том числе со странами БРИКС.

В текущих условиях шаг изменения ключевой ставки Центробанка не может быть менее одного процентного пункта (п.п.), сообщил советник председателя Банка России Кирилл Тремасов.

В конце октября председатель ЦБ Эльвира Набиуллина объяснила, почему в России повышают ключевую ставку. По ее словам, жесткая денежно-кредитная политика Центробанка — это не прихоть, а неизбежная реакция на то, что происходит в экономике.

По мнению эксперта кафедры менеджмента и управления персоналом Среднерусского института управления – филиала РАНХиГС Тычинской Ирины, проводимая политика ЦБ РФ полностью направлена на снижение инфляции и поддержку экономики страны на данный период времени. Инфляция в целом поддается регулированию со стороны аппарата государственного управления, что позволяет не допускать серьезных шоковых потрясений российской экономики. В Российской Федерации органом, активно участвующим в антиинфляционной политике посредством денежно-кредитной политики, является Банк России.

Антиинфляционная политика правительства непосредственно тесно связана с валютной системой страны, на которую в свою очередь сильно влияют экономические и финансовые факторы.

Основная цель стабилизационных мер - достижение низкого уровня инфляции в стране. По характеру антиинфляционной политики можно выделить три основных подхода.

В рамках первого подхода для борьбы инфляцией активно проводится бюджетная политика государства по распоряжению и пересмотру государственных расходов и ставок налогообложения, для того, чтобы оказать воздействие на платежеспособный спрос, тем самым снижая темпы инфляции.

Второй подход характеризуется проведением денежно-кредитной политики, осуществляемой ЦБ. Центральный Банк определяет количество денежной массы, нормативы обязательных резервов, процент ключевой ставки и ставки рефинансирования соответственно.

Третий подход подразумевает политику цен и доходов, которую проводит Правительство. Оно путем нормативно подкреплённых норм воздействует на уровень доходов, цен и инфляции.

То, как банки предоставляют услуги, сейчас кардинально изменилось за последнее десятилетие. В банковской отрасли много внимания уделяется моделям разработки новых продуктов и поскольку NPD стал частью корпоративной культуры и основной целью каждой организации в этом секторе, клиентам было представлено множество новых услуг.

По мнению эксперта кафедры «Менеджмент и управление персоналом» Среднерусского института управления-филиала РАНХиГС Долговой Светланы, развивающийся ландшафт финансовых технологий, в частности цифровой рубль, который становится все более технологически сложным может сделать традиционные банковские институты ненужными.

В будущем принятие решений, скорее всего, будет автоматизировано, что исключит необходимость человеческого вмешательства.

Эксперт отмечает, что несмотря на то, что мегарегулятор еще не разрешил кредитование в цифровых рублях, это логичный следующий шаг, финансовые транзакции будут ускорены и, возможно, станут более эффективными, если будут проводиться в цифровых рублях, а автоматизация, обеспечиваемая этой цифровой технологией, может еще больше сделать традиционные банки устаревшими.

По всей вероятности, к 2025 году цифровые карты практически заменят собой пластиковый форм-фактор, так как крупнейшие российские банки уже сейчас фиксируют их резко возрастающую популярность, а также Россия намерена осуществить первые трансграничные платежи с использованием цифрового рубля во второй половине 2025 года. На повестке дня - транзакции в цифровой валюте центрального банка (CBDC) с Китаем или Беларусью.

По сути, мало стран, которые добились серьезного прогресса в использовании национальных цифровых валют. Поэтому технологически они просто не готовы запустить цифровую валюту во взаиморасчетах с другими странами, однако в течение пяти лет это станет обычной практикой.

И все же, введение цифрового рубля не изменит и не улучшит геополитическую ситуацию, в которой находится Россия, так как испытания платформы CBDC могут проводиться только со странами, которые «дружественны» РФ и обладают технологическими возможностями.

Банк России увеличил объемы тестирования CBDC, по состоянию на сентябрь 2024 года до 9000 человек и 1200 компаний смогут протестировать цифровой рубль. Это больше, чем раньше, когда его могли протестировать только 600 человек и 22 компании. Такое масштабное тестирование помогает выявлять и устранять проблемы до полного запуска CBDC в России.

Кроме того, цифровые деньги могут повлиять на инвесторов и финансовый сектор. Россия движется к более цифровой системе с CBDC и инвесторам, возможно, придется скорректировать свои стратегии для этого нового типа денег.

По мере того, как все больше банков присоединятся к пилоту и тестирование будет расширяться, будет видно, на что способна российская CBDC и с какими проблемами она столкнется.

Вызывает много вопросов повышение ключевой процентной ставки. Средняя ключевая ставка в России в 2025 году может составить 20-22% годовых. Это может произойти в случае существенного ухудшения внешних условий, т.е. начала глобального кризиса. экономический кризис. Об этом говорится в рисковом сценарии, опубликованном Банком России в документе раскрывающим основные направления единой государственной денежно-кредитной политики.

Согласно рисковому сценарию, инфляция в России в 2025 году вырастет до 13-15% из-за значительного сокращения предложения, поэтому Банк России серьезно ужесточит денежно-кредитную политику. В базовом сценарии Банк России предполагает, что в 2027 году ключевая ставка вернется к долгосрочному нейтральному диапазону в 7,5-8,5% годовых.

В 2025 году может произойти нечто подобное масштабному финансовому кризису, который мы наблюдали в 2007-2008 годах, когда процентные ставки резко возросли по всей планете и на рынках наблюдались серьезные дисбалансы, а продолжающаяся деглобализация усиливает негативные тенденции.

Несмотря на то, что высокая ключевая ставка центрального банка увеличила чистую процентную маржу банков в текущем году, рост кредитования начинает замедляться, поскольку стремительно растущие затраты по займам удерживают отдельные компании от поиска финансирования для проектов развития, предпочитая вместо этого хранить средства на депозитах. Учитывая это, российские банки будут возможно менее прибыльными в 2025 году, чем в этом, поскольку высокие процентные ставки сдерживают рост кредитования, а усиление регулирования наносит ущерб.

Банковские учреждения за последнее десятилетие претерпели значительные изменения, и в 2025 году их будет еще больше.

25 октября 2024 года Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку до 21% годовых. Решение было принято из-за высоких темпов инфляции и увеличения инфляционных ожиданий. Годовая инфляция, по оценке на 21 октября, составила 8,4% и по итогам 2024 года ожидается в диапазоне 8,0–8,5%.

Рост внутреннего спроса значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Дополнительные бюджетные расходы и связанное с этим расширение дефицита федерального бюджета в 2024 году имеют проинфляционные эффекты. Требуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, для того чтобы обеспечить возвращение инфляции к цели и снизить инфляционные ожидания. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,5–5,0% в 2025 году, 4,0% в 2026 году.

Российская экономика продолжает расти, но более умеренными темпами, чем в первом полугодии 2024 года. Данное замедление в основном связано с нарастанием ограничений на стороне предложения, включая снижение доступности свободных производственных мощностей и трудовых ресурсов. Внутренний спрос поддерживается ростом кредитования и доходов населения и бизнеса, а также увеличением бюджетных расходов (Минфин ожидает дефицит бюджета на конец 2024 года в пределах 1,7% ВВП).

Отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста остается значительным. Об этом свидетельствует и высокое текущее инфляционное давление.

Эксперт кафедры менеджмента и управления персоналом Среднерусского института управления - филиала РАНХиГС Елена Самородова указывает, что денежно-кредитное регулирование и фискальная политика, проводимые российским правительством на современном этапе, в своём сочетании порождают эффект вытеснения, когда меры одной из них частично гасятся реализацией мероприятия в рамках другой. Эксперт поясняет, что рост государственных расходов, с позиций макроэкономического регулирования, характеризует стимулирующую политику, уместную на этапе спада деловой активности и депрессии, тогда как рост ключевой ставки – сдерживающую экономическую политику. Однонаправленные денежно-кредитная и бюджетная политика на сегодня, по мнению эксперта, невозможны из-за санкций, геополитической нестабильности и СВО, реализации социальных программ, обуславливающих рост государственных расходов. За невозможностью сокращения последних (по объективным причинам) инструментом стабилизации и сдерживания инфляционного развития (перегрева) экономики становятся меры денежно-кредитной политики, включая рост ключевой ставки процента.